一、商品期权（上期所、大商所、郑商所所有期权品种）

期权卖方保证金=期权合约结算价×标的期货合约交易单位＋MAX（标的期货合约交易保证金－1/2虚值额， 1/2标的期货合约交易保证金的）；

其中：

看涨期权合约虚值额=Max（行权价格－标的期货合约结算价，0）×标的期货合约交易单位；

看跌期权合约虚值额=Max（标的期货合约结算价－行权价格，0）×标的期货合约交易单位。

二、股指期权（中金所期权品种）

每手看涨期权保证金=期权合约当日结算价*合约乘数+MAX(标的指数当日收盘价*合约乘数*合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数*标的指数当日收盘价*合约乘数*合约保证金调整系数)

每手看跌期权保证金=期权合约当日结算价*合约乘数+MAX(标的指数当日收盘价*合约乘数*合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数*行权价格*合约乘数*合约保证金调整系数)

其中，股指期权合约保证金调整系数交易所标准为12%，合约乘数为100，最低保障系数为0.5。虚值额计算方式如下：

看涨期权合约虚值额=Max[（行权价格－标的指数当日收盘价）×合约乘数，0]；

看跌期权合约虚值额=Max[（标的指数当日收盘价－行权价格）×合约乘数，0]。