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期权买方交易策略及常见问题

2017-03-30打印返回

一、期权买方交易策略

(一)期权的买方

1.买入开仓:即买入期权合约并新建立头寸

2.买入看涨期权:投资者先支付权利金,获得未来以约定价格(行权价)买入一定数量标的物的权利。

3.买入看跌期权:投资者先支付权利金,获得未来以约定价格(行权价)卖出一定数量标的物的权利。

(二)买方策略1—看大涨买入看涨期权

1.预期:看大涨

2.策略:买入看涨期权策略

3.开仓:买入开仓看涨期权合约

4.了结:持有到期或卖出平仓

(三)买方策略2—看大跌买入看跌期权

1.预期:看大跌

2.策略:买入看跌期权策略

3.开仓:买入开仓看跌期权合约

4.了结:持有到期或卖出平仓

二、期权买方策略常见问题

(一)买方最终的盈亏是怎样的?

1.买入看涨期权

  最大盈利:没有上限

  最大亏损:权利金

  盈亏平衡点:权利金+行权价格

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2.买入看跌期权

  最大盈利:行权价格-权利金

  最大亏损:权利金

  盈亏平衡点:行权价格-权利金

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(二)为什么买方要看大涨或大跌?

1.期权价格?=内涵价值(内在价值)↑ +时间价值 ↓

2.买入开仓后,时间价值不断减少,因此,只有当内在价值的增长超过时间价值的减少时,期权价格才会获利。

3.只有当标的大涨或大跌时,才能保证内在价值大幅上涨,从而使期权的价格上涨。

(三)什么样的人适合做买方?

1.以小博大

2.资金不充裕

3.方向判断力强

(四)期权买方面临者怎样的风险?

买入开仓最多损失“权利金”,表面上风险可控,因此有人说“买入开仓风险很小,而实际风险是:

1.价值归零风险:当到期日期权合约处于虚值状态时,投资者将面临全部权利金的损失;

2.高溢价风险:当期权价格被严重高估时,投资者切记不能有股票“追涨杀跌”的思维,不要跟风操作买入开仓;

3.流动性风险:对于深度虚值的期权应注意临近到期日,无法平仓的流动性风险;

4.行权交割风险:实物期权的持有方切记不要忘记行权,合约行权时,要考虑到交割日前后的标的物波动风险。

(五)投资者应该买哪一个合约?

1.流动性:选择流动性较高的合约,以防发生流动性风险;

2.杠杆性:根据以小博大的意愿选择杠杆合适的合约;越是虚值的期权,杠杆越高,近月合约的杠杆较高,远月合约的杠杆较低;

3.风险承受能力:风险承受能力较弱者,可选择买入下月实值期权;风险承受能力较强者,可选择买入虚值期权。

(六)作为期权买方应该注意哪些问题?

1.从少量买入试水,不熟悉切勿重仓

2.慎买临近交割的期权

3.慎买深度虚值的期权


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