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品种逻辑

交易逻辑之等待对手犯错

2021-04-19 返回

主旨导读

期货市场想必大家都知道就属于买卖双方的博弈,谁盈利就是看谁在这个博弈中能成为战胜对手的那一方,其实有时候并不需要自身如何强大,而可以利用期货市场的特点,等待对手犯错。这种事情不是废话吗,说得没错,这就是废话;不过不妨梳理下来看一看,首先识别误区,避免自己进入误区,减少损失;其次,如果能识别误区等着对手出错反而会成为一种胜率较高的交易方式,道理其实都懂,但是这个说起来容易做起来难,不妨都来探讨一下;另外这种交易方式并不是适用于所有品种,也需要对适用范围进行划定,废话不多说,直接来上干货。


如何定义交易中的误区?

首先,我们需要定义一下什么是误区,这种误区是需要能从市场盘面或者市场信息中可以观测到的。类似普通散户投资者在行情突破后猜高点做空这些类别的误区,因为难以合理观测,暂时不列为讨论范围。如果是不能识别和观测的,那么即使是存在错误,我们也没有办法去准备和操作。这种出错可以将其当作市场行情出现反常需要修正,但不能完全将两者划上等号,这背后的逻辑还是有所区别的,市场的反常不一定是对手犯错,但是我们这里认为的对手犯错则一定伴随着市场的反常。


市场情绪集中而出错的苯乙烯主力K线

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数据来源:同花顺期货通


苯乙烯这个品种2020年非常有意思,完美了诠释了什么叫现货企业情绪集中的过度悲观和集中拿货,化工板块20年出现的大行情很多就是如此,让我们看到期货市场时不时就来一波,虽然也有技术炒作,但是实际上也离不开这部分企业这种类似羊群的情绪交易。这不完全是现货企业想要控盘,同时也是他们自己在这个过程中会因为各种原因,无论是不是情愿的,都会出现问题而犯错。


如何识别交易中的误区?

这个过程通常伴随着大涨和大跌,不过并不适用于所有品种,原因在于这种大涨和大跌如果是类似农产品伴随着一段时间丰收或没有出产,或者黑色类一段时间进口出现问题或者天气原因等,都是有内在的逻辑的。所以我们的选择范围在品种出现了大涨或者大跌的前提下还要划定品种特点为,第一、没有特别明确的生产季节性,第二、随着时间推移供需方面不会有特别大的变动,第三、应用范围尽可能广、盘子尽可能大。一旦满足这各项要求的同时,如果出现了大涨大跌,还能持续比较久的话,那恭喜机会很可能出现了。说了这么多,这些品种不就是PP、塑料、甲醇为代表的这部分化工品种吗?还真就是这么回事,前两位是所有产品包装都会或多或少要涉及的,后一位既是前两位的上游还是常有的燃料能源。它们生产可以相对稳定,需求范围又非常广,盘子也大,但是刚刚过去的2020年却都走出了大行情,21年也会还有类似20年的市场条件,机会还会存在,不妨早点开始关注。


20年走出大行情的PP及塑料主力K线图片7.png

数据来源:同花顺期货通


潜在的机会何时出现?

为什么说机会还存在呢?自然和这些产业的特点有关,涉及生产及贸易的企业非常广泛,反而让它们有了社会群众的个体特点,无论悲观还是乐观这种情绪在这种集体的氛围下就会出现过度反应。首先,就是疫情的大背景还继续存在,这样的条件下这种过度乐观集中抢货的现象会出现,过度悲观市场冷清的情况也会出现,这个时候会发现一个很有趣的现象就是,甲醇和烯烃这条产业链的分分合合。而且类似病毒变异,疫苗表现时好时坏反复等,这一类的大事情越多,这种机会就还会更多。

不怕事件多,就怕没事件,由于人性的弱点存在,只要耐心的等待和寻找,这类型的错误你的对手是肯定会犯的,你就喝着清茶、嗑着瓜子,摆着龙门阵安心去等待就行了。如果你比较专业你就去做套利,如果喜欢刺激的,可以考虑做强势的单边。



甲醇&PP走势分分合合的5年

2020年

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2019年

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2018年

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2016年

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2015年

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数据来源:同花顺期货通


总结

这种交易方式对同品种跨期套利效果不会太好,现货强,市场会认为期货更强,期货弱,市场也会怀疑现货是否景气,然而如果把范围扩宽到产业链,修复时间的不确定,则又会出现移仓换月的风险,不过机会确实实实在在的存在,而你需要的就是去掌握这些操作方式。展望一下2021下半年,最大的确实还是未来的不确定性,这未必是坏消息,反而这种交易机会还会被激发出来,为了实现自己的小目标,何乐而不为呢?