国金期货-国金证券全资子公司关注新浪微博|关于我们国金期货官网全国免费咨询服务热线400-682-1188 首页 网上营业厅 高手训练赢 国金会+ 期货智慧宝 资讯速递 资产管理 投资学苑 投资者保护 选择国金 SinolinkFutures原油专题当前位置:首页 > 投资学苑 > 原油专题 > 原油专题新手进阶实战老手期货大咖品种介绍交易规则金融期货专题期权专题原油专题

原油的现货与期货市场的区别与联系

2017-08-16打印返回

当下,世界范围内影响力最大的三种油品分别是:美国西得克萨斯轻质原油(WTI)、北海布伦特原油(BRENT)和阿曼原油。上述三种油品均为现货原油,其对应的最活跃期货合约上市地点均位于产地附近,分别是芝加哥商品交易所(CME)、洲际交易所(ICE)和迪拜商品交易所(DME)。


期货方面


美国芝加哥商品交易所,能源期货和期权交易量占据所有能源交易量的一半以上,其中,美国西德克萨斯轻质原油是全球交易量最大的商品期货,日均活跃合约成交量为25万手,约合25000万桶。按此计算,日均活跃合约沉淀资金125亿美元(原油价格按50美元/桶计算),年度沉淀资金约合3.1万亿美元(年均交易日按照250天计算)。


世界原油贸易中,约有65%的比例是以北海布伦特现货价格作为基准价,北海布伦特原油期货在洲际交易所上市交易。其交易量处于全球原油期货第二位置,日均活跃合约成交量为20万手,约合20000万桶。按此计算,日均活跃合约沉淀资金为100亿美元,年度沉淀资金约合2.5万亿美元。


中东地区原油市场定价分为两类,一类是参照西得克萨斯轻质原油或北海布伦特原油,另一类是中东出口国自身销售指数。作为世界最大产油区的迪拜商品交易所,其上市交易的原油期货合约是:阿曼原油。其活跃合约日均成交量为8000手左右,约合800万桶。按此计算,日均活跃合约沉淀资金为4亿美元,年度沉淀资金约合0.1万亿美元。


现货方面


美国西得克萨斯轻质原油(WTI)现货流动性较好,主要在北美地区生产、运输及销售;每天水运量约为75-130万桶左右,管道运量为200万桶,加拿大日流动量约为200万桶。按此计算,现货方面,日均涉及金额2.5亿美元,年度沉淀资金超过1000亿美元。


数据显示,2015年全球原油消费量为43.31亿吨,按照1吨原油等于7.35桶计算,2015年全年世界原油消费总量为318亿桶,涉及贸易金额约合1.6-1.7万亿美元左右。


综合来看,全球原油商品期货市场,仅活跃合约资金沉淀量就达到或是超过5.7万亿美元,全球原油现货按照2015年数据计算,涉及贸易金额达到1.6-1.7万亿美元左右。