50ETF期权交易者最常见的两个误区

　  期权与股票在投资理念上有一个本质上的区别，股票在理论上，只要不退市，都是有效的，无限期延续。

　　但是期权不行。期权的“期”是指时间的意思，也就是期限。

　　投资者在购买了期权合约后享有的是在一定期限内的权利，而并不是长期、无限的，根据合约期限的不同，投资者可以选择不同月份的期权合约，享有不同时长的持有权利。

　　当然，不同期限的合约，所需支付的权利金也就不同了。时限越长，同一行权价的合约所需权利金成本越贵。期权合约包含的时间价值也就损耗的越慢，在合约期限内权利金的变化也就存在更多的可能性。那么一般的期权新手在刚开始投资期权时常见的误区有哪些呢？

　　简单的来说两点：

　　误区一：喜欢以小博大，选择深虚合约

　　“期权买方风险有限收益无限，买入期权最大损失为权利金”

　　这句话深入人心，同时在出现“黑天鹅”事件时和碰到的期权末日轮当中，深度虚值合约往往出现较大涨幅，因此，有些期权新手便选择非常便宜的、深度虚值的期权合约购买开仓。

　　事实上“便宜有便宜的道理”，买入深虚值期权的好处在于期权费十分便宜，但同时，其转化为实值期权的过程需要标的资产价格更大的变化。而大多数情况下，所希望的标的资产大幅变化是不现实的。(特别是50ETF，上证50的成分股大多数是权重蓝筹股，出现较大的涨幅，跌幅，是比较难的。)

　　很可能的结果是，价格变化是有利的，但却没有达到深虚值期权的盈亏平衡点，做对了方向，却买错了期权。最终在到期时，仍然是分文不值。

　　因此，在实际操作过程中和当前的市场环境来看。买入深虚值期权，盈利的概率很小。

　　除非如果投资者对行情的预判到将有非常大的市场波动时，或者想要在期权末日轮当中抓一丝机遇时，可以尝试选择较虚值的合约，同时提醒需要做好仓位管理，以少量资金介入即可，切勿大资金、大仓位的去博，是很容易吃亏的。

　　误区二：股票交易思维，以为长期持有，方向对了就能获利

　　一些期权新手刚接触50ETF期权时，往往会误将50ETF期权单纯地理解为方向性产品，认为买入后一直持有到期，只要方向对了便能获利。

　　事实上，我们了解50ETF期权合约价值是包括了内在价值和时间价值的，而其中时间价值是期权合约非常重要的一个因素，另一个重要的因素是波动率。(时间价值就类似沙漏，实在不断的减少的)

第一：持仓超过三天，亏损的概率超过20%

　　因此，即使投资者对未来标的资产的方向判断是正确的，也可能因对波动率的预判错误和时间价值的损耗最终产生亏损。

　　例如投资者买入深度虚值认购期权(虚值合约是只有时间价值没有内在价值的)，若是盘中出现大幅上涨，投资者却又不舍得获利了结，随着到期日的临近，时间价值慢慢衰减，深度虚值合约未能实现向实值状态转化，那该合约到期仍可能变成废纸一张。

　　因此，在期权交易中，投资者应该具有合理的操作纪律，给自己设定好止盈止损位，切勿扛单，方能在期权交易中得到合理的获利。

　　根据震荡行情中的经验。总结下来，持仓1~3天，盈利的概率是更高的

　　第一：持仓超过三天，亏损的概率超过20%

　　第二：持仓超过五天，回本的概率不超过30%，

　　第三：持仓1~2天的单子，获利的概率在60%以上。

　　最典型的就是今年4月份的行情了，如果持仓过久，就是很容易亏损。 短期的，风险都能控制，收益也不小！！

　　期权市场的机会天天有，先让自己不亏钱，保住本金。 期权市场就会给你无限可能。

来源：上证50股票期权通