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做期权交易,你首先需要思考的问题

2018-12-04打印返回

第一个问题问的就是交易的目的:

任何金融工具的交易都一定有个缘由,当然以投机的角度思考,所有投资人都是希望建一个能赚钱的头寸,所以在股票市场想办法找一个好票以及好的入手点,希望买入之后就大涨特涨;到了期货上,考虑的事情变成多空双向,可以做涨也能做跌。


  再到期权上,在多空双向都能的方向上,还要迭加波动速度的因子,以及时间耗损的因子,而方向、波动、时间这三个因子分别有 不一样的驱动逻辑,也有不一样的损益呈现,简单的说,就是投资者建立一个期权仓位要很清楚想赚甚么钱,即使所有的损益都集合地呈现在权利金的价差上,但最好还是需要了解这些损益是甚么因子发酵的贡献,是不是与自己建仓之前的目的吻合,如果对不上,那么是自己哪里理解错误,可以充分学习检讨,而不是看到赚钱的结果就不管了。


  从期权持仓量的分布上可以观察到一堆的头寸堆砌,每一个持仓都代表的某一种行情预期的实践,也就是可以知道用途,如果想赚的是短时间的方向,再加上一些的移动速度,那么就会选择浅虚值买方,期望标的价格的快速移动,把浅虚值合约变成平值状态,如此不仅赚到方向,还有方向的加速度。


  如果想赚的是时间价值的耗损,那么大概率选择的合约就会是有一点深度的虚值,因为这样方向的因子才不会太大,同时机率上占有的优势才会比较明显,但必须要知道这样的钱来的很慢;如果交易的目的是针对某个特殊事件或时间而来,通常就是很接近买彩票的情况。


  期权的持仓过程要操的心比其他工具多多了,如果你是一个买方的方向性质的部位,在持仓 等待过程中要考虑机会成本的耗损,也就是沙子从沙漏掉下的速度。


  如果时间磨耗过多,即使方向做对了一些,也有可能是亏损的;如果是个卖方赚取时间价值的部位,那么持仓过程就必须要盯着自己合约行权价与标的价格的距离,因为买方选的合约状态有点深度,如果深度没有太大改变,那么大概率风险是低的,但如果当这样的合约状况变成浅虚值的状态,哪么风险意识就需要大幅提升;所以所有部位都必须要有针对性的思考与观察。

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